Saudijski državni fond otpisao 8 milijardi dolara svojih megaprojekta

Saudijski državni fond PIF (Public Investment Fund) smanjio je vrijednost svojih ulaganja razvojne projekte za osam milijardi dolara, a prekoračenje proračuna i pad cijena nafte ugrozili su, između ostaloga, i gigantski projekt futurističke zgrade Neom.

Kako prenosi Financial Times, PIF-ova ulaganja u saudijske gigaprojekte na kraju 2024. godine vrijedila su 56 milijardi dolara (211 milijardi saudijskih rijala), što je 12,4 posto, odnosno osam milijardi dolara manje nego godinu ranije.

- Došlo je do obezvređenja određenih projekata, što je prije svega povezano s uvjetima na globalnom gospodarskom tržištu, promjenama u operativnim planovima i povećanjem planiranih troškova - objasnio je za FT upućeni izvor.

Neom pod povećalom

PIF ima pet takozvanih gigaprojekta, među kojima je i Neom, koji je zamišljen kao linearni grad nadahnut znanstvenom fantastikom. Ti su projekti planovi de facto vladara prijestolonasljednika Mohammeda bin Salmana za modernizaciju kraljevstva i diversifikaciju gospodarstva, a sve kako bi se smanjila ovisnost o nafti.

Međutim, iako je u drugim sektorima posljednjih godina zabilježen snažan rast, kraljevstvo i dalje ovisi o izvozu nafte koji čini više od 60 posto prihoda. Saudijski dužnosnici navode da kraljevstvo zbog toga preispituje ambiciozne projekte jer niže cijene nafte opterećuju državnu potrošnju.

Projekt Neom, koji se gradi u zabačenom području uz Crveno more, trenutačno je pod povećalom, a očekuje se da će i mnogi drugi projekti biti smanjeni ili postupno ukidani.

Fond je objavio smanjene procjene u svom godišnjem izvješću za 2024. godinu objavljenom u srijedu. Ukupna imovina pod upravljanjem porasla je na oko 913 milijardi dolara, 19 posto više u odnosu na kraj 2023. godine, ali gigaprojekti sada čine šest posto fondove imovine u usporedbi s osam posto u 2023. godini.

Rast je djelomično potaknut povećanjem PIF-ovih udjela u državnoj naftnoj tvrtki Aramco tijekom 2024. godine, kada je saudijska vlada fondu prenijela dodatnih osam posto udjela, povećavši njegov udio na 16 posto. Također, više od trećine PIF-ovih ulaganja do kraja prošle godine bilo je u saudijske tvrtke.

Udjeli u Aramcu nalaze se pod snažnim pritiskom zbog niskih cijena nafte. Aramcove dionice izgubile su 14,3 posto vrijednosti od početka godine, a tvrtka je također smanjila dividende.

PIF je objavio da su njegovi prosječni godišnji povrati u 2024. godini iznosili 7,2 posto, što je pad u odnosu na 8,7 posto iz prethodne godine. Ranije ove godine iz fonda su izvijestili da je neto dobit pala za 60 posto, zbog viših kamata, inflacije i obezvređenja projekata.

PIF-ova ulaganja u Hrvatskoj

Što se tiče hrvatskog tržišta, PIF je prvi put uložio u Hrvatsku početkom 2024., i to u projekt Rimčevih robotaksija. PIF je ušao u vlasničku strukturu Project 3 Mobilityja (današnjeg Vernea), preko svoje investicijske tvrtke TASARU Mobility Investments, koja ulaže u pametna i održiva rješenja u prometu.

Nadalje, saudijska tvrtka TAWAL, čiji je PIF većinski vlasnik, izvršila je značajnu akviziciju u regiji kupivši telekomunikacijske tornjeve United grupe u Bugarskoj, Hrvatskoj i Sloveniji za 1,22 milijarde eura. TAWAL sada posjeduje i operativno upravlja s više od 4800 lokacija u te tri zemlje. Prvo je to ulaganja TAWAL-a u europski telekomunikacijski sektor.

Međunarodna ulaganja činila su 17 posto PIF-ova portfelja na kraju 2024. godine u usporedbi s 20 posto godinu ranije. Isto tako, Međunarodni monetarni fond ovaj je mjesec izvijestio da su PIF i Aramco u 2024. godini vratili dio svoje inozemne imovine u domovinu.

Program gospodarske modernizacije kraljevstva zvan Vizija 2030 preoblikovao je PIF od uspavane državne holding tvrtke koja je ulagala u domaće tvrtke u velikog igrača na domaćoj i međunarodnoj sceni. Međutim, fond koji je nekoć bio poznat po spektakularnim ulaganjima u nogometne klubove (npr. Al Nassr u kojemu igra Cristiano Ronaldo) i golf turnire te slovio kao konkurent Tesle sada smanjuje globalna ulaganja i usmjerava se na domaće tržište.