Kreditna sposobnost društva ključan je čimbenik koji omogućuje pristup povoljnijim uvjetima financiranja. Ona ne samo da odražava povjerenje banaka, investitora i dobavljača u vašu sposobnost ispunjavanja financijskih obveza, već igra i presudnu ulogu u osiguravanju povoljnijih uvjeta financiranja. Društva s visokim kreditnim rejtingom imaju lakši pristup kapitalu potrebnim za širenje poslovanja, financiranje inovacije i prevladavanje nepredviđenih izazova.
Nažalost, mnogi poduzetnici suočavaju se s izazovima poput visoke zaduženosti, niske likvidnosti i ograničene diverzifikacije prihoda, što može negativno utjecati na njihovu kreditnu sposobnost. Upravo zbog toga ključno je razumjeti koji su glavni parametri koji utječu na kreditni rejting i mogućnost financiranja te kako ih poboljšati.
Što Banka promatra kod poduzetnika pri financiranju?
Opravdanost zahtjeva - u skladu s namjenom, vrstom, ročnosti, te potrebom za istim (da li se radi o osiguranju likvidnosti, dopuni obrtnih sredstava, podršci rastu, odnosno proširenju kapaciteta i sl).
Financijsku sliku društva - putem izvještaja o bilanci, računu dobiti i gubitka, novčanog toka, te samu analitiku (bruto bilance) koja predstavlja podlogu za navedene izvještaje. Također, analiziraju se analitike kupaca i dobavljača i to sa strane prometa u određenom razdoblju te otvorenih stavki.
Bihevioralnu sliku poduzetnika - kako društva, tako i vlasnika, kojom se utvrđuje urednost u otplati postojećih obveza, povijesnih stečajeva i slično.
Buduće planove društva, ugovorene poslove, trendove u niši u kojoj djeluje i sl.
Management – iskustvo managementa u upravljanju te niši u kojoj djeluje ili i tek ulazi, ‘keyman risk‘, i sl.
Banke navedeno imaju proceduralno uređeno takozvanim ‘kredit risk politikama‘. Ponekad se u financijskom žargonu kaže ‘bankom ne upravlja Uprava, već odjel kreditnih rizika‘, a obzirom da su oni ti koji daju svoju konačnu odluku da li neki zahtjev prolazi ili ne.
Koje su najčešće pogreške kod zatvaranja financijske godine?
‘Tips & Tricks‘
Stručnjaci iz 3D Financija navode vam nekoliko najčešćih pogrešaka:
Negativan radni kapital
Govori nam je li društvo u mogućnosti iz kratkoročne imovine nesmetano servisirati svoje kratkoročne obveze. Greška koja se često pojavljuje i ‘ruši‘ pokazatelj jesu kratkoročne pozajmice vlasnicima/trećim osobama, a koje se provlače u vremenu dužem od 12 mjeseci. Ispravno bi trebale biti prikazane u dugoročnim obvezama, što u dosta slučajeva optimizira sam radni kapital te isti nije diskvalifikacija za dobiti financiranje.
Nedostatna kapitalizacija društva
Govori nam o stabilnosti društva, a banke je promatraju kroz tzv. ‘equity ratio‘, odnosno omjer ukupne pozicije kapitala i ukupne imovine (aktive) društva. Najčešće se navedeni pokazatelj ‘ruši‘ prekomjernim isplatama dobiti ili nedovoljnom akumulacijom dobiti prethodnih godina, a minimalno bi trebao iznositi 20 posto.
Pokazatelji bruto marže
Govore o marži koju društvo ostvaruje u svom redovnom poslovanju, a u realnosti se sučeljavaju poslovni prihodi iz redovnih aktivnosti s materijalnim troškovima i troškovima prodane robe, kao i troškovima kooperanata koji su sudjelovali na izradi samog proizvoda/usluge koji generiraju poslovni prihod. Banke taj pokazatelj promatraju i povijesno, a kako bi utvrdile jesu li proizvod ili usluga konkurentni i dalje u poslovnom modelu. Primjerice, proizvodnja XY proizvoda u 2023. generirala je bruto maržu od 50 posto, dok u 2024. obzirom na rast cijene energenata, bruto marža pada na 15 posto.
Najčešće greške kod knjiženja ovog dijela se događaju u ‘projektnim‘ aktivnostima ili proizvodnjama čije vrijeme trajanja proizvodnje pojedinog proizvoda traje mjesecima (strojarske komponente), te se nabava sirovine i poluproizvoda događa prije početka same proizvodnje. Ovdje dolazimo do problema vezanog uz ‘timeline‘ samog procesa aktivnosti, odnosno knjiženja troška sirovine u račun dobiti i gubitka tek u momentu kada se isti proizvod ili ‘tranša‘ fakturira kupcu. Često u projektnim aktivnostima računovodstvo knjiži cjelokupan trošak nabave sirovine unaprijed što direktno i neutemeljeno ‘ruši‘ maržu poduzetnika.
Pokazatelji Operativne Marže - EBITDA
Ključan, kako pokazatelj, tako i njegova apsolutna vrijednost. Na bruto dobit uključuje i ostale redovne troškove poslovanja (većinom fiksni troškovi), izuzev financijskih i izvanrednih. Bankama je ključan jer direktno utječe na izračun otplatnog potencijala pojedinog društva, promatraju ga i povijesno, a kako bi uvidjeli stabilnost i potencijal poslovnog modela.
Najčešće greške proizlaze iz slučajne alokacije troškova koji nisu redovni, već jednokratni, izvanredni u masu administrativnih troškova. Na taj način se ‘ruši‘ operativna dobit, te se financijska slika društva ne prikazuje u realnom (optimalnom) svijetlu.
Također, pri sučeljavanju redovnih troškova treba se pripaziti i na prihodovnu stranu odnosno uzimaju se u obzir samo redovni prihodi iz poslovanja, a kako s druge strane ne bi došli do ‘precjenjivanja‘ same operativne dobiti.
Nedostatan DSCR pokazatelj
Pokazatelj koji govori o ‘opravdanosti‘ novog zaduženja u odnosu na operativni rezultat posljednje financijske godine, odnosno postojeću zaduženost, te pripadajući financijski trošak kako postojećih tako i novih zaduženja.
Bitno ga je znati procijeniti, a kako bi se banci ispravno strukturirala transakcija (rok, iznos, ciljana kamata), odnosno da banci zahtjev – transakcija bude ‘izvediva‘ u odnosu na njezine kredit risk politike.
Sam DSCR pokazatelj, zajedno sa novim kreditnim zahtjevom, svakako bi trebao bit jednak ili veći od 1,2!
Zaključno, dobra kreditna sposobnost društva zahtijeva sustavan i dugoročan pristup. Transparentno poslovanje, upravljanje dugom, pravovremeno plaćanje obveza, diversifikacija prihoda, jačanje likvidnosti i praćenje kreditnog rejtinga ključni su koraci za postizanje financijske stabilnosti. Društva koje ulažu u ove aspekte ne samo da osiguravaju povoljnije uvjete financiranja, već i dugoročni uspjeh na tržištu.
Ako u 2025. godini razmišljate o dodatnom financiranju ili imate bilo kakvih pitanja o dostupnim programima financiranja, svakako nam se obratite kako bismo napravili analizu kreditne sposobnosti te izbjegli loš kreditni rejting kod banaka.
Financijsko savjetovanje i posredovanje za pravne osobe (društva i obrti)
e. Ova e-mail adresa je zaštićena od spambota. Potrebno je omogućiti JavaScript da je vidite.
t. +385 1 8008 076