Australski financijski regulator proširio nadzor nad kripto tvrtkama

Australski financijski regulator izdao je veliko ažuriranje svojih smjernica o digitalnoj imovini, proširujući način na koji se postojeći zakoni o financijskim uslugama primjenjuju na kripto tvrtke dok tamošnja vlada priprema sveobuhvatno novo zakonodavstvo. Australska komisija za vrijednosne papire i ulaganja (ASIC) u utorak je objavila revidiranu verziju informativnog lista 225 u kojem se pojašnjava kada se proizvodi i usluge digitalne imovine vjerojatno smatraju financijskim proizvodima prema Zakonu o korporacijama.

Najnovije ažuriranje zamjenjuje raniju terminologiju 'kripto-imovina' širim pojmom 'digitalna imovina', namijenjenim obuhvaćanju virtualnih i tokeniziranih proizvoda bez izuzetka.

Iako smjernice ne stvaraju novi zakon, iz ASIC-a kažu da im je cilj pružiti tvrtkama veću sigurnost uoči planiranih zakona Ministarstva financija o platformama za digitalnu imovinu i pružateljima platnih usluga kojima će se uvesti formalno licenciranje za burze, platforme za skrbništvo i određene izdavatelje stablecoina.

Regulator je također ponovio da će za mnoge digitalne imovine, uključujući tokene koji donose prinos, programe stakinga i stablecoine vezane uz realnu imovinu, vjerojatno biti potrebna licenca za australske financijske usluge prema važećem zakonu.

Prošireni primjeri i novi odjeljci

Konačne smjernice nadovezuju se na konzultacije ASIC-a iz prosinca 2024., proširujući se s 13 na 18 obrađenih primjera i uvodeći nove odjeljke o skrbništvu, upravljanju fondovima i prijelaznoj olakšici. To obuhvaća od tokena i NFT-ova koji se koriste u videoigrama do prinosnih stablecoina, omotanih tokena i staking platformi.

U svakom slučaju ASIC ispituje predstavlja li imovina upravljani investicijski program, derivat ili bezgotovinski platni instrument, ovisno o njezinim pravima i pogodnostima.

ASIC je također naglasio da se australski zakon primjenjuje na offshore i decentralizirane platforme ako se one nude lokalnim korisnicima, upozoravajući da se globalne platforme ne mogu oslanjati na geografiju kako bi izbjegle domaći nadzor.

Nove obveze skrbništva

Regulator je dodatno detaljno opisao nove obveze skrbništva, zahtijevajući od tvrtki koje drže imovinu klijenata da ispune pragove neto imovine do 10 milijuna australskih dolara (6,5 milijuna američkih dolara), osim ako se njihova uloga skrbništva ne smatra sporednom.

Ažuriranje se nadovezuje na rujansku odluku ASIC-a o odobravanju olakšice za posrednike koji distribuiraju stablecoine od licenciranih izdavatelja, što su stručnjaci prethodno opisali kao pragmatičan most dok Ministarstvo financija finalizira svoj stablecoin režim.

To izuzeće omogućuje distribuciju stablecoina koje izdaju licencirani izdavatelji bez licenci za sekundarno tržište ili kliring, pod uvjetom da izdavatelji ostanu odgovorni za objavljivanje i usklađenost.

Predstojeće promjene

Smjernice stižu u trenutku kada laburistička vlada unapređuje vlastito zakonodavstvo o platformama za digitalnu imovinu za koje se očekuje da će kasnije ove godine uvesti formalni režim licenciranja za burze i skrbnike. ASIC je rekao da će se njegov okvir razvijati zajedno s tim reformama Ministarstva financija, ali da bi se subjekti već trebali pripremati za ispunjavanje postojećih obveza.

U skladu s tržišnom realnošću, regulator je iznio prijelazne mjere koje omogućuju iskusnim kripto profesionalcima da se kvalificiraju kao odgovorni menadžeri prema zahtjevima AFS licence i signalizirao moguću olakšicu u vidu nedjelovanja za tvrtke koje aktivno traže autorizaciju.

U značajnom dodatku regulator je također uveo smjernice za upravitelje fondova i izdavatelje proizvoda kojima se trguje na burzi, koji nude maloprodajnu izloženost digitalnoj imovini, postavljajući očekivanja u vezi sa skrbništvom, upravljanjem rizicima i objavljivanjem prema poglavlju 5C Zakona o trgovačkim društvima.

Pitanje decentraliziranih financija

ASIC nije definirao 'pravi DeFi', rekavši da će o tome hoće li sudionici u decentraliziranim financijskim aranžmanima zahtijevati licenciranje ovisiti o individualnim činjenicama i ulogama.

Regulator je također priznao preklapanje s drugim agencijama, uključujući AUSTRAC, APRA, ATO, ACCC i Rezervnu banku Australije, naglašavajući ulogu koju bi trebao imati unutar šire regulatorne mreže.