Analitičar tvrdi da nedosljednosti podataka dovode do iskrivljenih analiza i kratkoročnih fluktuacija u odnosu na dugoročne trendove
Financijski analitičar javno je kritizirao korištenje podataka o globalnoj ponudi novca M2 za predviđanje kretanja cijena bitcoina, nazivajući takve analize matematički neosnovanim i pogrešnim.
Kritika dolazi usred porasta globalne novčane mase M2 na najvišu razinu svih vremena. Nekoliko analitičara predviđa slične trendove za bitcoin.
Jesu li globalni M2 podaci o novcu pouzdani pokazatelj kretanja cijene bitcoina?
Analitičar, poznat kao TXMCtrades, podijelio je svoja razmišljanja na X-u. Posebno je ukazao na grafikon makro investitora Raoula Pala koji je usporedio cijenu bitcoina s globalnom M2 ponudom.
TXMCtrades je tvrdio da je dnevno ili tjedno crtanje globalnog M2 u osnovi pogrešno zbog nedosljedne učestalosti ažuriranja temeljnih podataka. Prema njegovim riječima, to iskrivljuje informacije pojačavajući kratkoročne fluktuacije umjesto pružanja točnog, dugoročnog trenda.
- Ljudi, ne možete kreirati dnevnu ili tjednu vremensku seriju ‘globalnog M2’ kada SAD ažurira M2 samo na tjednoj bazi, a svi ostali su mjesečni! - glasio je post.
Objasnio je da mnoge zemlje tek trebaju ažurirati svoje brojke nakon veljače, stvarajući značajne praznine u skupu podataka. TXMCtrades je tvrdio da ova nedosljednost rezultira metrikom koja u velikoj mjeri odražava fluktuacije strane valute, a ne stvarnu dinamiku ponude novca.
- U 95 posto slučajeva gledate M2 ponderirani obrnuti tečaj dolara. Budite bolji u matematici! - dodao je.
Također je istaknuo širu zabrinutost zbog zlouporabe globalnog M2. Analitičar je naglasio da je Kina, koja čini 46 posto globalnog M2, jedino veliko gospodarstvo sa općom novčanom ponudom iznad svog vrhunca nakon COVID-a u dolarima.
- Trenutno se pokušavaju izvući iz tekuće višegodišnje deflacije duga i rade prilično loš posao na tome. Njihov M2 ide ravno gore - primijetio je TXMCtrades.
U međuvremenu, američki M2 ostaje ispod svog vrhunca iz 2022. godine. Osim toga, analitičar je naglasio da raste najsporijim tempom od osnutka bitcoina, isključujući razdoblje 2022.-2024. To sugerira da SAD ne doživljava brz rast ponude novca, što bi moglo utjecati na inflaciju ili druge gospodarske trendove.
Ovaj nesrazmjer, tvrdi TXMCtrades, dodatno potkopava pouzdanost globalnog M2 kao prediktora kretanja cijena bitcoina. Analitičar je također osporio korištenje ‘nasumičnih pomaka’ za usklađivanje globalnog M2 s kretanjem cijene bitcoina, metodu koju koristi nekoliko analitičara.
Na primjer, Raoul Pal je predložio 12-tjedni odmak između globalnog M2 i cijene bitcoina. U međuvremenu, Colin Talks Crypto predlaže odgodu od 15,4 tjedna. U međuvremenu, Mr. Wall Street procjenjuje kašnjenje između 10, sedam i 15 tjedana. Neki su čak proširili M2 korelaciju za predviđanje cijena altcoina, poput solane.
Analitičar je sugerirao da su takvi modeli previše prilagođeni nedavnim povijesnim podacima i da im nedostaje jak temelj za predviđanje. Na kraju, TXMCtrades je pozvao na veću strogost u financijskoj analizi. Pozvao je analitičare da prestanu širiti prijevarne analize i usvoje matematički utemeljenije pristupe razumijevanju dinamike cijena kriptovaluta.