Osam od devet fondova u plusu

Tijekom osam i pol ovogodišnjih mjeseci ukupna se imovina 94 aktivna otvorena hrvatska investicijska fonda s javnom ponudom povećala s na početku godine 9,3 milijarde na sadašnje 10,2 milijarde kuna ili 10-ak posto.

Pozitivne poslovne rezultate u proteklom dijelu godine ima 80 fondova, a minuse bilježi njih 14. Drugim riječima, gotovo osam od devet fondova u zadnjih nekoliko mjeseci uspjelo je uplivati u nešto mirnije, tj. dobitničke vode. Najuspješniji fondovi, njih 22, bilježe u proteklom dijelu godine rast veći od 10 posto, a deset je poraslo više od 20 posto. Najuspješniji dionički u ovoj su godini: MP-Bric HR i Prospectus Worldwide. Mješovite pak predvodi OTP (uravnoteženi), obvezničke Raiffeisen Bonds, a novčane Raiffeisen Cash. Među dioničkim i mješovitim fondovima, koji čine dvije trećine ukupna broja, najbolje rezultate u zadnja dva-tri mjeseca bilježe oni koji više investiraju na tržišta u JIE regiji.

Iako je u zadnjih nekoliko mjeseci došlo ne samo do zaustavljanja pada neto imovine gotovo svih fondova, koji je u kontinuitetu trajao dulje od godinu dana, nego i do prvog povećanja imovine fondova, poznavatelji tržišta ističu da je ipak prerano donositi zaključke o tome je li uistinu fondovskoj krizi došao i kraj. Prije bi se, kažu financijski stručnjaci, moglo samo konstatirati da imamo prve vidljivije znakove početka oporavka. Optimističniji analitičari, pak, podsjećaju da su investicijski fondovi među prvima, još prije 20-ak mjeseci, i upali u krizu, pa bi se, kažu, moglo vrlo lako dogoditi da se među prvima iz njenog 'obruča' počnu i izvlačiti. Drugi oprezniji analitičari misle da početka oporavka fondova u realnoj ekomomiji, ipak, teško može biti bez punog povratka optimizma i (veće) likvidnosti na svjetska i na domaća tržišta kapitala i volje investitora za nastavak još većeg ulaganja u udjele fondova.

Budući da hrvatski fondovi i dalje dio sredstava plasiraju na stranim tržištima (naime, procjenjuje se da na ino-tržištima drže najmanje četvrtinu svoje ukupne imovine), i njihov će daljnji rast zavisiti od burzovnih i gospodarskih kretanja i na tim tržištima. Drugačije rečeno, u nastavku godine bit će zanimljivo pratiti kretanja prinosa, odnosno udjela u fondove i na domaćem, ali i na stranim tržištima. Neki nezavisni analitičari u novije vrijeme daju i nešto konkretnije procjene. Tvrde da je realno očekivati da će (i) ove godine naši investicijski fondovi više-manje dijeliti sudbinu (i) dioničkog indeksa Crobex, odnosno da se još bolji rezultati i kod fondova mogu očekivati tek potkraj ili u prvom kvartalu iduće godine.  (Nikola Prskalo)