Otkupljeno pola milijarde eura potraživanja

Iako je faktoring (otkup nedospjelih potraživanja) u Hrvatskoj tek u začetku, taj novi financijski proizvod već bilježi rekordne rezultate. Naime, ovogodišnji je promet u faktoringu, prema neslužbenim podacima iz banaka i faktoring kuća, dosegao pola milijarde eura, odnosno u godinu je dana gotovo udvostručen

   O brzom širenju tog posla govore i drugi pokazatelji. Dok su se, recimo, sredinom prošle godine njime bavile tek tri-četiri tvrtke (prvi u taj biznis početkom 2004. ulazi Prvi faktor, a zatim Adriatic i Zaba) danas gotovo da i nema veće banke koja ga ne nudi. Osim toga, novi je trend osnivanje i tvrtki-kćeri specijaliziranih za tzv. poslove faktoringa.

Premda nema preciznih podataka o razmjerima faktoringa u bankama, stručnjaci misle kako je moguće da se rekordni (ovogodišnji) 'skokovi' događaju i zbog nadmetanja za veće udjele na tržištu. Jer, primamljivost ponude klasičnih (bankarskih) kredita, zbog više-manje jednakih uvjeta,  donekle je iscrpljena, pa ova nova usluga donosi banci koja ulazi u taj biznis svojevrsnu komparativnu prednost na tržištu. Faktoring, kažu, izravno utječe i na cash flow i popravlja likvidnost te ubrzava obrt sredstava.

Što je, zapravo, faktoring? Najjednostavnije rečeno, to je otkup (ili naplata) nedospjelog potraživanja od poduzeća, čime se nelikvidna aktiva tvrtke pretvara u likvidnu. Faktoring je, prema ocjenama analitičara, posebno dobro rješenje za male i srednje tvrtke koje brzo rastu. Prednost mu je i u tome što se tvrtke ne moraju opterećivati uzimanjem kratkoročnoga, često i skupoga kredita iz banaka. Ujedno, on je i kratkoročni izvor koji je potreban tvrtkama i za npr. isplatu plaća, plaćanje repromaterijala i sl. Prijenosom potraživanja tvrtkama se smanjuju i troškovi poslovanja i administracije, jer za to brigu preuzima faktoring kuća.

Konkretni, pak, slučajevi faktoring usluga odvijaju se tako da, recimo, prodavatelj prvo kupcu isporučuje robu i za nju izdaje račun. Odmah nakon isporuke, prodavatelj potraživanje ustupa faktoring tvrtki, a koja već sljedeći dan prodavatelju uplaćuje predujam u visini od 80 do 90 posto nominalne vrijednosti potraživanja, umanjen za naknadu i proviziju faktoringa. Naknade se kreću od 0,2 do 3 posto na nominalni iznos fakture uz administrativni trošak po fakturi od 100 do 500 kuna. Prevedeno, pak, na jezik brojki to znači da cijena faktoringa prije svega ovisi o broju i iznosu faktura te bonitetu dužnika.

Dospijećem potraživanja kupac obavlja plaćanje prema faktoru koji prosljeđuje prodavatelju razliku do pune vrijednosti računa umanjenu za kamate za date predujmove. U slučajevima da je npr. riječ o uvoznim i izvoznim tvrtkama u dvije zemlje, tada se obje mogu služiti uslugama faktoringa u svakoj od tih zemalja. Premda se osiguravatelji kod nas baš i ne odlučuju na osiguranje faktoringa, na to se odvažio HBOR u modelu izvoznog faktoringa. U HBOR-u napominju da su za njega posebno zainteresirani izvoznici, jer ih rasterećuje rizika naplate, tečajnih promjena i provjere boniteta kupca.

Detaljan program dogovaraju sa zainteresiranim faktoring društvima i bankama, ali kane osiguravati potraživanja za izvezenu robu i usluge s rokovima plaćanja do 180 dana, s tim da vlastiti udio osiguranika u šteti treba biti najmanje 20 posto. Ne osiguravaju, pak, otkup potraživanja između osoba povezanih vlasnički ili kapitalno. Zaba faktoring, recimo, nudi tvrtkama s kojima dulje surađuje, a uslugu kane i širiti. Trenutačno klijentima  nudi otkup potraživanja za izvoz, a od početka ove godine i otkup za domaća potraživanja.

Otkupljuju se potraživanja do 180 dana i u iznosu od minimalno 10.000 kuna. PBZ faktoring je u proteklom dijelu godine, prema zahtjevima malih i srednjih poduzetnika otkupio više od 1.400 faktura u iznosu od gotovo pola milijarde kuna. U sklopu proizvoda za financiranje trgovine, Splitska banka pravnim osobama nudi i faktoring, a dosad su imali ukupan promet nešto veći od 300 milijuna kuna. Ta banka ugovara i otkup inozemnih dugovanja, a cijena ovisi o tečajnom i country riziku. Od sredine prošle godine faktoringom se bavi i Hypo, RBA, HPB, a Erste je banka poslove faktoringa od ovoga proljeća izdvojila u zasebnu tvrtku.

Podsjetimo da je tvrtka Prvi faktor (i) pionir u domaćem i međunarodnom faktoringu. Ta specijalizirana (slovenska) firma sama je u jedanaest ovogodišnjih mjeseci u Hrvatskoj preuzela više od 1,2 milijarde kuna potraživanja. Inače, u nedostatku još konkretnih i preciznijih (financijskih) domaćih pokazatelja, recimo da je ukupni volumen faktoring transakcija u svijetu lani iznosio oko 920 milijardi eura. Gotovo 80 posto faktoringa ili 740 milijardi eura otpada, pak, na Europu.

Lani je u Poljskoj ostvaren otkup potraživanja 'težak' 5 milijardi eura, u Češkoj 3,5 milijardi, Mađarskoj 2 milijarde, a u Sloveniji oko 750 milijuna eura. U samo četiri i pol godine Češka je, npr., povećala volumen faktoringa pet, a Slovenija čak osam puta. Budući da je i kod nas sve veća nelikvidnost (npr. u proteklom dijelu godine dospjela a nenaplaćena potraživanja iznose blizu 12 milijardi kuna), financijski stručnjaci očekuju da bi se spomenuti postotni 'skokovi', s obzirom i na to da se sve više tvrtki kod nas bavi tim poslom - uskoro mogli početi događati (i) u Hrvatskoj. (Nikola Prskalo)