Preuzimanje ABN Amra rezultirat će ukidanjem 19.000 radnih mjesta

Tročlani konzorcij, The Royal Bank of Scotland Group, Banco Sntander i Fortis, preuzeo je nizozemski ABN Amro Holding za 71,9 milijardi eura, što je triput veći iznos od knjigovodstvene vrijednosti banke. Osim prema toj transakciji, preuzimanje je rekordno i prema apsolutno plaćenom iznosu

Piše: Nataša Vuletić

Na izvanrednoj skupštini dioničara prvoga studenoga bit će imenovana nova uprava najveće nizozemske banke ABN Amro Holdinga, čime će i stvarno tročlani međunarodni bankarski konzorcij početi preuzimanje banke. Novi vlasnici na čelo Uprave ABN Amra predložili su Marka Fishera, člana Uprave The Royal Bank of Scotland (RBS), koji će na toj funkciji zamijeniti Rijkmana Groeninka. Osim njega, na izvanrednoj skupštini bit će imenovan i cjelokupni upravni i nadzorni odbor tvrtke. Time će svoju poslovnu politiku početi provoditi tri nova vlasnika te banke - britanski The Royal Bank of Scotland Group, najveća španjolska banka - Banco Sntander i najveća belgijska banka - Fortis. Riječ je o najvećem globalnom preuzimaju u svijetu bankarstva, ali i cjelokupne financijske branše.

Iako se očekivalo drugačije, novi vlasnik banke postao je tročlani konzorcij. Tijekom listopada dioničari ABN Amro Holdinga napokon su podržali ponudu konzorcija vrijednu 71,9 milijardi eura (oko 101 milijardu američkih dolara), nakon što je od preuzimanja odustao drugi natjecatelj. Iako se cijelo vrijeme spekuliralo da je gotovo sigurno da će u tom nadmetanju pobijediti Barclays, sreća se nenadano okrenula i to odlukom Uprave Barclaysa. Zbog financijskih potresa i izloženosti banke financijskoj krizi koja je krenula od američkog tržišta hipotekarnih kredita, Uprava banke odlučila je da u ovom trenutku nema dovoljno resursa za preuzimanje te da je važnije sanirati posljedice spomenute krize, a da se ne bi nastavio pad vrijednosti dionica banke. Nakon te odluke, ukupno 86 posto dioničara ABN Amra pristalo je da ih preuzme tročlani konzorcij, a ubrzo nakon toga objavljeno je da su, osim cijene, zadovoljeni i svi ostali uvjeti za preuzimanje.

Konzorcij ‘cijepa’ Amro

ABN Amro ima sjedište u Amsterdamu, ali posluje u više od 53 zemlje širom svijeta. Ima više od 4.500 pos-lovnica i više od 105 tisuća stalno zaposlenih. Mjerno ukupnom aktivom, banka je zauzimala osmo mjesto u Europi te 13. u svijetu, s ukupnom aktivom od 987 milijardi dolara, prema podacima s kraja prošle godine. Poslovanje banke do sada je bilo organizirano prema regijama: Nizozemska, Europa (osim poslovanja u Nizozemskoj), Sjeverna Amerika, Latinska Amerika, Azijsko-pacifička regija, ali nakon preuzimanja bit će rascjepkano i podijeljeno među trima bankama.

Tako će brazilske i talijanske podružnice ABN Amra preuzeti španjolska banka Banco Santander, koja će za to platiti 19,9 milijardi eura. Time će banka ući na talijansko tržište, ali i udvostručiti dosadašnji tržišni udjel u Brazilu. Belgijski Fortis platit će 24 milijarde eura za dio nizozemskog poslovanja banke sa stanovništvom te za organizacijske jedinice privatnog bankarstva i upravljanja portfeljima. Azijski dio poslovanja te investicijsko bankarstvo, za 16 milijardi eura, preuzet će Royal Bank of Scotland. Za razliku od novih vlasnika, drugi ponuditelj Barclays nije namjeravao dijeliti poslovanje ABN Amra, što se isticalo kao jedna od prednosti njihove ponude.

Za predstojeće razdoblje konzorcij je već najavio ukidanje 19.000 radnih mjesta te uštedu od 4,3 milijarde eura u troškovima poslovanja, a kako bi im se ta akvizicija isplatila do 2010. godine. Vrijednost koju će konzorcij platiti za preuzimanje je čak tri puta veća od knjigovodstvene vrijednosti banke, što je više od dosadašnjeg rekorda od 2,35 knjigovodstvene vrijednosti koliko je 2004. godine platio JP Morgan Chase za preuzimanje Bank One. Osim prema transakciji koja je znatno veća od knjigovodstvene vrijednosti, preuzimanje je rekordno i prema apsolutno plaćenom iznosu.

Gorak okus pobjede

No, analitičari smatraju da bi osjećaj pobjede uskoro mogao dobiti gorak okus. Osim što nisu uspjeli dobiti čikašku jedinicu LaSalle za koju je Bank of Scotland bio izuzetno zainteresiran, a koja je nešto ranije prodana Bank of America, postoje i drugi razlozi za zabrinutost. Općenito gledano dionice banaka postaju sve rizičnije s obzirom da troškovi i izvori kreditiranja postaju sve skuplji, a smanjuju se i zarade u segmentu investicijskog bankarstva, uključujući i one u ABN Amru. Sve to, uz dijeljenje te 183 godine stare banke, moglo bi tu akviziciju učiniti riskantnijom i skupljom no što se u početku mislilo.
- Konzorcij je platio dosta visoku cijenu u odnosu na trenutačne tržišne uvjete, ali samo zato što bi smanjivanje cijene u procesu natjecanja znatno usporilo cjelokupan proces - ocijenio je fond menadžer nizozemskog SNS-a Marc van de Weijenberg.

Da cjelokupni proces možda neće proći glatko govore i prvi medijski napisi o tome da neki klijenti prelaze u druge, konkurentske banke, zbog osjećaja neizvjesnosti koji se pojavio preuzimanjem, a i činjenicom da su cijene dionica banaka od prvoga kvartala ove godine bilježile smanjenje pa tako i one Royal Bank of Scotland. Usprkos tome, većina dioničara te banke glasovanjem u kolovozu podržala je proces preuzimanja. Dioničari i sudionici tržišta kapitala posebno će pozorno, ocjenjuju analitičari, promatrati tu banku te voditi računa o tome hoće li uspjeti postići 1,8 milijardi ušteda u troškovima preuzetih jedinica ABN Amra, kako je najavila. Nešto vedrije gledanje odnosi se na belgijski Fortis, koji će tim preuzimanjem od gotovo nepoznate banke srednje veličine postati najveća privatna banka u Europi. Treći partner Banco Santander tom će transakcijom osigurati svoju poziciju u Brazilu te postati najveća banka na tom tržištu. Dok se banka ne razdijeli među novim vlasnicima, vlasnički udjeli bit će 38,3 posto za Royal Bank of Scot-land, 33,8 posto za Fortis te 27,9 posto za Santander.