U godinu dana ugašeno desetak fondova, a proradilo pet novih

Čak desetak otvorenih investicijskih fondova prestalo je poslovati u posljednjih godinu dana. Većinom su pripojeni  drugim fondovima u svojim društvima. U istom je razdoblju proradilo pet novih fondova pa se, kažu analitičari, može reći da se u domaćoj fondovskoj industriji prvi put uistinu konsolidira njihovo poslovanje.

Jedan od novijih primjera 'gašenja' jest i pripajanje triju fondova: Select Eurobonda, Select Europe i Select Novčanog, kojima je prije upravljao CAIB Invest, fondu ZB euroaktivu, kojim upravlja ZB Invest. Dodatni primjer spajanja jest i nedavno odobrenje Hanfe koja je Fima Global Investu odobrila pripajanje fondova Fima Westa i Fima Maximuma  trećem fondu Fima Equityju. Među fondovima ugaslim na taj način nalaze se i tri fonda HPB Investa (Alpha,HPB Omega i ZM-1), koji su pripojeni fondu HPB Globalu, te fond ST Bond, koji je pripojen ST Balancedu. Prije toga bili smo svjedoci još nekoliko slučajeva gašenja, odnosno pripajanja fondova na domaćem tržištu otvorenih investicijskih fondova. Naime, još jesenas dionički fond Prospectus Worldwide pripojen je fondu Prospectus Jugoistočnoj Europi. Fondovi se najčešće, kažu analitičari, gase zato što se imovina najvećeg broja spustila na razinu nižu od dopuštene, tj. pet milijuna kuna, ali i radi racionalizacije poslovanja. Pripajanjem spomenutih fondova drugima nitko nije zakinut. Naime, svi koji su uložili novac u svoj stari fond neće njegovim gašenjem ostati bez uloga, nego u zamjenu dobivaju udjele u drugom fondu. Na drugoj strani dosad nije zabilježen nijedan slučaj klasične likvidacije nekog investicijskog fonda.

Iako spomenuto gašenje svjedoči da je naša fondovska industrija u problemima, ohrabruje podatak da je u istom razdoblju stasalo i pet novih fondova.Tako je, recimo, proradio ALocusta value III, otvoreni  fond s privatnom ponudom kojim upravlja duštvo Locusta Invest. I OTP Invest pokrenuo je dva nova fonda, međutim jedino OTP Europa plus ima imovinu pod upravljanjem. Jedan od najmlađih jest indeksni fond VB Investa koji replicira kretanje 'blue chip' indeksa Zagrebačke burze Crobexa 10. Prve procjene kažu da bi taj tek drugi indeksni fond na našem tržištu mogao biti i prilično atraktivan ulagačima. I Ilirika Investments odnedavna je pokrenuo novi dionički otvoreni investicijski fond Ilirika BRIC koji će ulagati na azijska i južnoamerička tržišta kapitala, odnosno u dionice izdavatelja iz Kine, Indije, Brazila i Rusije. Analitičari smatraju da su upravo azijska tržišta kapitala, ponajprije Kina i Indija, i tržišta proizvođača sirovina ona koja bi u idućim mjesecima i godinama mogla donijeti najveće prinose potencijalnim ulagačima.

Poznavatelji prilika ističu kako bi se i trend gašenja, odnosno pripajanja fondova u sljedećim mjesecima, ali i formiranje novih, prije svih BRIC-fondova koji će više ulagali na brzorastućim tržištima-mogao i intenzivirati, jer još barem 20-ak fondova mjesecima nije aktivno ili im je imovina na granici zakonskog minimuma. To bi moglo dovesti i do vidnijeg smanjenja broja sada (95) aktivnih otvorenih investicijskih fondova s javnom ponudom. Osim pripajanja fondova unutar istog društva za upravljanje ubuduće valja očekivati i pripajanja fondova drugim društvima za upravljanje ili pak da bude (i) prvih klasičnih postupaka likvidacije. (Nikola Prskalo)