Ulagači se dijele na male i profesionalne

Od prosinca će ovlaštena društva za upravljanje portfeljem klijente morati razvrstati na male i profesionalne ulagače. Dakle, svaki će ulagač na burzi dobiti svoj status, malog ili profesionalnog ulagača, a na temelju toga će ga se tretirati pri pružanju usluge, ali najvjerojatnije i pri određivanju cijene koju će društvu plaćati za vođenje portfelja

Kako je navedeno u Pravilniku, profesionalnim ulagateljem smatra se klijent koji posjeduje dovoljno iskustva, znanja i stručnosti za samostalno donošenje odluka o ulaganjima i pravilnoj procjeni s time povezanih rizika. Riječ je o institucionalnim ulagateljima i pravnim osobama koje zadovoljavaju bar dva od tri kriterija za prijašnju poslovnu godinu: vrijednost imovine u bilanci od najmanje 150 milijuna kuna, ostvareni prihod od najmanje 300 milijuna kuna i temeljni kapital, upisani i uplaćeni - od najmanje 15 milijuna kuna.

No mogu se zadovoljiti i drugi kriteriji, poput onoga da je na tržištu kapitala klijent, ulagač, u prosjeku kvartalno obavio najmanje deset transakcija tijekom četiri prijašnja kvartala, pri čemu je vrijednost pojedinačnih transakcija veća od 500 tisuća kuna; da mu veličina portfelja financijskih instrumenata prijelazi 3,5 milijuna kuna ili da klijent radi ili je radio u financijskom sektoru najmanje godinu dana na profesionalnom položaju koji pretpostavlja znanje o planiranim transakcijama ili uslugama.

U treću kategoriju ubrajaju se nacionalne i regionalne vlade, javna tijela za upravljanje javnim dugom, središnje banke, različite institucije itd.- Ključni će problem sada biti komunikacija s investitorom - objašnjava predsjednik Uprave Hanfe Ante Samodol - jer će društvo morati objasniti klijentu zašto je do jučer bio zanimljiv, a danas više nije, primjerice zato što nema dovoljno znanja.

Zato se toga klijenta može razvrstati u neku nižu kategoriju, a što mu može poskupjeti troškove. No za sada iz brokerskih kuća ne najavljuju mijenjanje cjenika. A neke potvrđuju, poput primjerice Fima vrijednosnica, da već sada vode računa o malim ulagačima. - Pristupamo im na način da im prije donošenja investicijske odluke osiguravamo sve potrebne informacije o ulaganju u vrijednosne papire, upozoravamo ih na rizike ulaganja te osiguravamo ono što profesionalni klijenti zbog svog iskustva na području ulaganja već znaju - kažu u Fima vrijednosnicama.

S malim ulagačem ovlašteno će društvo morati potpisati ugovor kojim se određuju njihova prava i obveze.
- I taj će se ugovor morati ispuniti jer, ako neće, klijent će moći odabrati drugo društvo koje će se brinuti o njegovu portfelju ili će se upustiti u spor. Odnosno, mali bi investitori sada mogli lutati tržištem tražeći dobrog brokera ili fond-menadžera koji upravlja portfeljem - kaže predsjednik Uprave Hanfe Ante Samodol, te smatra da bi to mogao biti razlog zašto bi u prvim godinama mogao doći u pitanje i opstanak društava koja su se odlučila na upravljanje portfeljima. - Jer će s jedne strane morat ispuniti zakonsku normu, a s druge ugovor zaključen s klijentom, odnosno morat će dobro procijeniti vlastite klijente i odgovornost prema tom zakonu - zaključuje Samodol.  (Lidija Kiseljak)